پول هوشمند

برای یادگیری تخصصی بورس، سرمایه گذاری در بورس و فعالیت حرفه‌ای در بازار سرمایه باید به درک صحیحی از تحلیل تکنیکال، بنیادی و روانشناسی بازار برسید. برای موفقیت در این حوزه باید تمامی این علوم را به صورت علمی و عملی بیاموزید و در بازار تجربه حقیقی کسب کنید. در ادامه با ما همراه باشید تا برخی از مفاهیم تخصصی بازار سرمایه را بشناسیم.

پول هوشمند

در اصطلاح به پولی که توسط افراد با تجربه و دارای اطلاعات خوب و دانش سرمایه‌ گذاری حرفه ای وارد بازار می‌ شود، پول هوشمند گویند. پول هوشمند پولی با قدرت بسیار زیاد است که در اختیار سرمایه‌ گذاران بزرگ قرار دارد. سرمایه گذارانی که می توانند شرکت های حقوقی و یا معامله گران با تجربه و دارای اطلاعات بنیادین باشند. این افراد قبل از دیگران می توانند جهت حرکت سرمایه‌ های خرد و کلان را شناسایی و یا حتی جریان ایجاد کنند. به دلیل اهمیت پول هوشمند و توانایی که در تغییر روند قیمتی دارد، سرمایه‌گذاران بازارهای مالی به خصوص بازار سرمایه به دنبال تشخیص ورود و خروج پول هوشمند هستند. زمانی که این پول وارد بازار می‌شود، حجم و ارزش معاملات رو به بالا تغییر می‌کند. بنابراین بی‌دلیل نیست که سرمایه‌گذاران به دنبال شناسایی آن هستند. بر اساس تجربه اگر حجم معاملات یک نماد به‌ یکباره با افزایش شدید روبه‌رو شود، این یکی از نشانه‌های ورود پول هوشمند به آن نماد است. در طرف مقابل کاهش شدید حجم معاملات و فروش سنگین در نماد یک شرکت را می‌توان نشانه خروج پول هوشمند از آن نماد برشمرد.

همانطور که عنوان کردیم حجم معاملات تنها عامل تشخیص ورود یا خروج پول هوشمند نیست. مقایسه تعداد خریدار و فروشنده نسبت به میزان حجم معاملات دیگر راه تشخیص حرکت پول هوشمند است. تعداد کمتر خریدار نسبت به حجم خرید به سرمایه‌گذار این سیگنال را می‌دهد که سرمایه‌گذار بزرگی در حال خرید سهم است. اگر تعداد فروشنده کمتر بود و حجم بالای سفارش فروش در سهم وجود داشت، این موضوع می‌تواند نشان خروج پول هوشمند باشد. تشخیص حرکت پول هوشمند به ما کمک می‌کند تا به کمک موج ایجاد شده، به موقعیت‌های معاملاتی بهتر و سودهای بسیار بیشتری دست پیدا کنیم. افرادی که بدون توجه به روندها تنها بر اساس اخبار دروغین و هیجان موجود خرید و فروش می‌کنند، دچار ضرر و زیان می‌شوند.

واگرایی چیست؟

واگرایی چیست؟ واگرایی یکی از روش های پرکاربرد تحلیل تکنیکال سهام و سایر دارایی های مالی است. واگرایی می تواند بین روند قیمت یک ابزار مالی نمایان شود؛ با این حال واگرایی در تحلیل تکنیکال بین اندیکاتورهای تحلیل تکنیکال و روند قیمت سهم مورد استفاده قرار می گیرد. مشاهده واگرایی در اندیکاتورها به عنوان یکی از سیگنال های بسیار قوی در علم تحلیل تکنیکال شناخته شده است. برای تحلیلگران تکنیکالی واگرایی عاملی مهم برای تخمین روند سهم از طریق شناسایی آن است. همچنین با واگرایی امکان متنوع سازی پرتفوی فراهم می شود که بسیار حائز اهمیت است. تشخیص واگرایی به کمک اندیکاتورها و روند قیمتی سهم صورت می گیرد. اندیکاتور جزو ابزارهای دقیق شناسایی واگرایی است. واگرایی چون خلاف جهت مسیر حرکت سهم است، امکان این که مسیر کامل نشود وجود دارد. بنابراین اگر مبنای خرید و فروش را فقط بر پایه واگرایی ها قرار دهیم درصد شکست در معاملات افزایش پیدا می کنند. واگرایی زمانی پدیدار می شود که قیمت سهام شما بر خلاف اندیکاتورها و یا سایر داده کاوهای مورد استفاده حرکت کند. در واقع این اختلاف بین نمودار قیمت و اندیکاتور هشداری برای نشان دادن ضعیف شدن روند قیمت و یا تغییر احتمالی روند است. تحلیل گران بازار سرمایه از این هشدار به سادگی عبور نمی کنند و از آن بهره می برند. واگرایی به سه دسته واگرایی زمانی، واگرایی مخفی و واگرایی معمولی تقسیم می شود. مهم ترین دسته واگرایی، واگرایی معمولی و واگرایی مخفی است. البته در تحلیل تکنیکال دو واگرایی مثبت و منفی نیز وجود دارد. واگرایی مثبت احتمال افزایش قیمت دارایی و واگرایی منفی احتمال کاهشی شدن روند قیمت را نشان می دهد.

حق تقدم در بورس چیست؟

در افزایش سرمایه شرکت‌های بورسی، به نسبت درصد افزایش سرمایه، تعداد سهام آن شرکت هم افزایش می‌یابد. شرکت بعد از افزایش سرمایه از محل آورده نقدی سهام جدیدی برای فروش عرضه می‌کند که باید طبق قانون تجارت، برای حفظ منافع سهامداران خود، به آن ها نسبت به سهامداران جدید در خرید این سهام اولویت ‌دهد. به این اولویت خرید سهام برای سهامداران فعلی حق‌ تقدم خرید سهام گفته می‌شود. سهامداران شرکت برای شرکت در فرآیند حق تقدم باید در زمان برگزاری مجمع فوق‌العاده سهام آن شرکت را در پرتفو خود داشته باشند. در این صورت بعد از برگزاری مجمع، تعدادی حق‌تقدم به سبد دارایی آن سهامدار افزوده می‌شود.

به عنوان مثال فرض کنید شرکتی 200 درصد افزایش سرمایه می‌دهد. همانطور که گفته شد به همین نسبت تعداد سهام شرکت افزایش پیدا می‌کند. فرض کنید شما قبل از افزایش سرمایه 2000 سهم از شرکت را در پرتفو خود داشته‌اید. در حالتی که شرکت افزایش سرمایه داشته باشد، تعداد سهام شما تغییری نمی‌کند. اما میزان مالکیت شما نسبت به حالت قبل از افزایش سرمایه کاهش پیدا می‌کند. شرکت در این شرایط باید برای حفظ مالکیت شما در سهم شرکت به شما به نسبت درصد افزایش سرمایه، حق‌ تقدم در خرید سهام جدید منتشر شده را بدهد. بنابراین شما به اندازه 200 درصد از سهام خود، حق‌تقدم در خرید سهم جدید شرکت خواهید داشت. پس 4000 حق ‌تقدم خرید سهام به شما تعلق گرفته و به سبد داراییتان افزوده خواهد شد. این مفهوم حق تقدم در بورس است. بعد از افزایش سرمایه و تقسیم سهام حق‌تقدم بین سهامداران، سهامدار برای گرفتن مالکیت حق‌تقدم خرید، موظف است فرم استفاده از حق‌تقدم را در مهلت تعیین شده دو ماهه تکمیل و مبلغ مورد نظر را به حساب شرکت واریز کند. امکان فروش حق‌تقدم سهام در بازار بورس برای سهامدارانی که تمایل به شرکت در افزایش سرمایه ندارند، وجود دارد. اما در صورت عدم آگاهی سهامداران فعلی شرکت از افزایش سرمایه و پایان مهلت تعیین شده برای تبدیل حق‌تقدم به سهام، شرکت سهام را به قیمت روز به فروش می رساند و مابه‌التفاوت قیمت بازار و ارزش اسمی سهم را به حساب سهامدار واریز می‌کند. خرید و فروش نماد حق‌تقدم یک شرکت فقط در یک بازه زمانی مشخص امکان‌‌پذیر است که طبق قوانین بورس، این بازه زمانی نباید کمتر از 60 روز باشد. در این بازه زمانی امکان خرید حق‌تقدم برای افرادی که در مجمع سهامدار نبوده‌اند نیز وجود دارد. بسیاری از افراد حق‌تقدم‌ را همانند سهام عادی خرید و فروش می‌کنند و از نوسانات آن سود می‌برند.

سخن پایانی

بازار بورس نقش به سزایی در رشد اقتصاد کشور دارد. این بازار با جمع‌آوری پس اندازهای خرد و کلان افراد بستری مناسب برای کسب و کار و رونق اقتصادی شرکت ها فراهم کرده است. جنبه مهم دیگر مربوط به شرکت های تولیدی، خدماتی و… است که می توانند با فروش سهام خود به سهامداران از طریق این بازار منابع مالی مورد نیاز خود را جذب کنند. در واقع یکی از مهم‌ترین نقش های بازار سرمایه تامین مالی شرکت ها است. شما نیز به عنوان معامله گر برای موفقیت در این بازار مالی باید فعالیت در بورس را به صورت گام به گام یاد بگیرید.
تحلیل بنیادی چیست